Formularz 8938 zapasów opcji

Raportowanie zagranicznych aktywów finansowych na formularzu 8938 Zaktualizowane 08 listopada 2018 r. Począwszy od lat podatkowych rozpoczynających się po 18 marca 2017 r. Podatnicy z Stanów Zjednoczonych muszą zgłosić się do urzędu skarbowego o stanie aktywów finansowych przechowywanych poza Stanami Zjednoczonymi. Ten wymóg dotyczący sprawozdawczości jest częścią Ustawy o Podatkuch o Podatek od Rachunków Zagranicznych (FATCA), która była częścią większego Programu Motywacyjnego zachęcania do przywracania zatrudnienia (HIRE). FATCA składa się z dwóch części: nowego systemu pobierania podatku, mającego zachęcić instytucje finansowe z całego świata do składania raportów do IRS w odniesieniu do międzynarodowych finansów obywateli amerykańskich, a także nowego mechanizmu raportowania, za pomocą którego podatnicy z USA mogą zgłaszać się do aktywów finansowych IRS znajdujących się poza Stany Zjednoczone. W tym artykule omówiono wymogi dotyczące zgłaszania się podatników amerykańskich w ramach FATCA. Co uznaje się za zagraniczny składnik aktywów finansowych Zagraniczne aktywa finansowe lub 34 sprecyzowane zagraniczne aktywa finansowe34, na które powołuje się IRS, składają się z: Rachunków finansowych utrzymywanych w instytucjach finansowych poza Stanami Zjednoczonymi, takich jak konta bankowe, konta inwestycyjne i fundusze inwestycyjne Akcje, obligacje lub inne papiery wartościowe wyemitowane przez osobę spoza USA i nie będące w posiadaniu rachunku inwestycyjnego Wszelkie udziały w zagranicznym podmiocie, takim jak zagraniczna korporacja, spółka zagraniczna lub trust zagraniczny Jakikolwiek instrument finansowy lub kontrakt, który ma emitenta lub kontrahenta, który nie jest Osoba z USA. Inwestycje zagraniczne prowadzone za pośrednictwem rachunków inwestycyjnych na terenie Stanów Zjednoczonych nie są zgłaszane na formularzu 8938. Kto jest potrzebny do przesyłania formularza 8938 Technicznie wszyscy podatnicy z USA mają wpływ na FATCA. Ale teraz IRS wymaga tylko podatników indywidualnych w celu zgłaszania zagranicznych aktywów finansowych. Instrukcje IRS39 dla formularza 8938 odnoszą się do 34 określonych osób34 i określają, kiedy wymagane jest zgłoszenie. W celu złożenia formularza 8938 mogą być wymagane następujące 34 osoby: obywatele Stanów Zjednoczonych, cudzoziemcy będący rezydentami, cudzoziemcy niebędący rezydentami, którzy zdecydują się być traktowani tak, jakby byli cudzoziemcami będącymi rezydentami oraz cudzoziemcami niebędącymi rezydentami, którzy mieszkają w Ameryce Samoa lub Puerto Rico. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz Czy muszę przesłać formularz 8938, 34Statowanie określonych zagranicznych aktywów finansowych34 na stronie internetowej IRS. gov). Zgłaszanie progów dla formularza 8938 Podatnicy będą musieli śledzić dwa wskaźniki wartości rynkowej zagranicznych aktywów finansowych : maksymalna wartość aktywów w dowolnym momencie w ciągu roku i wartość składnika aktywów na koniec roku podatkowego. Podatnicy wezmą wówczas sumę wszystkich wartości maksymalnych i sumę wszystkich wartości na koniec roku. Sumy te są następnie wykorzystywane do określenia, czy wartość aktywów przekracza progi raportowania. Jeśli tak, podatnicy będą musieli zgłaszać wszystkie zagraniczne aktywa finansowe do IRS. Jeśli progi nie są spełnione, podatnicy nie muszą wypełniać formularza 8938. IRS ustalił różne progi dla różnych typów podatników w następujący sposób: Osoby niezamężne zamieszkujące w Stanach Zjednoczonych są zobowiązane do złożenia formularza 8938, jeśli wartość rynkowa ich zagranicznych aktywów finansowych jest większa niż 50 000 w ostatnim dniu roku lub większa niż 75 000 w dowolnym momencie w ciągu roku. Żonaty osoby składające wspólnie i zamieszkujące w Stanach Zjednoczonych są zobowiązane do złożenia formularza 8938, jeśli wartość rynkowa zagranicznych aktywów finansowych przekracza 100 000 w ostatnim dniu roku lub więcej niż 150 000 w dowolnym momencie w ciągu roku. Żonaty osoby składające osobno i zamieszkujące w Stanach Zjednoczonych są zobowiązane do złożenia formularza 8938, jeśli wartość rynkowa zagranicznych aktywów finansowych przekracza 50 000 w ostatnim dniu roku lub więcej niż 75 000 w dowolnym momencie w ciągu roku. Niezamężna osoba zamieszkała poza Stanami Zjednoczonymi i spełniająca warunki zamieszkania w dobrej wierze lub testy obecności fizycznej są zobowiązani do złożenia Formularza 8938, jeśli wartość rynkowa ich zagranicznych aktywów finansowych jest większa niż 200 000 w ostatnim dniu roku lub większa niż 300 000 w dowolnym czasie w trakcie rok. Żonaty osoby składające wspólnie zamieszkujące poza Stanami Zjednoczonymi i spełniające warunki pobytu osób fizycznych lub fizycznych są wymagane do złożenia formularza 8938, jeżeli wartość rynkowa ich zagranicznych aktywów finansowych przekracza 400 000 w ostatnim dniu roku lub powyżej 600 000 czas w ciągu roku. Osoby zmarłe, składające osobno i zamieszkujące poza terytorium Stanów Zjednoczonych, spełniające warunki pobytu osób fizycznych lub fizycznych, są zobowiązane do złożenia formularza 8938, jeśli wartość rynkowa ich zagranicznych aktywów finansowych przekracza 200 000 w ostatnim dniu roku lub przekracza 300 000 o każdej porze roku. Jak wyceniać aktywa zagraniczne Zagraniczne aktywa finansowe są wyceniane według wartości godziwej w walucie, w której denominowany jest dany składnik aktywów. Podatnicy powinni wiedzieć o najwyższej wartości rynkowej dla danego składnika aktywów w dowolnym momencie w ciągu roku i wartości godziwej na ostatni dzień roku. Te wartości rynkowe są następnie przeliczane na dolary amerykańskie przy użyciu kursu wymiany walut z ostatniego dnia roku. Podatnicy powinni korzystać z kursów wymiany walut wysyłanych przez Dział Zarządzania Finansami Departamentu Skarbu. Jeśli na tej stronie nie ma wymaganej waluty, podatnicy mogą korzystać z innych publicznie dostępnych baz danych wymiany walut. Podatnicy będą musieli określić walutę obcą, kurs walutowy i źródło informacji o kursie walutowym, jeśli inna niż ta, która została opublikowana w Financial Management Service. Kiedy Formularz Plików 8938 Formularz 8938 jest wypełniony Formularzem 1040 zeznania podatkowego. Przekazywanie rozszerzenia przedłuża również czas na przesłanie formularza 8938. Struktura formularza 8938 w formularzu 8938 zawiera wszystkie informacje, które muszą być zgłaszane do IRS. Formularz 8938 składa się z czterech części: Część I dotyczy kont finansowych, takich jak rachunek depozytowy lub depozytowy w instytucji finansowej. Część II dotyczy innych rodzajów aktywów finansowych, takich jak akcje, obligacje i inne instrumenty finansowe. Formularz 8938 może pomieścić tylko jeden składnik aktywów w części I i jeden składnik aktywów w części II. Podatnicy mogą wykorzystywać tyle formularzy 8938, ile potrzeba, aby zgłosić swoje zagraniczne aktywa finansowe. Część III jest streszczeniem pokazującym, gdzie dochód z zagranicznych aktywów finansowych jest wykazywany w innym miejscu na zeznaniu podatkowym. Część IV stanowi podsumowanie niektórych rodzajów aktywów finansowych, z wyjątkiem raportów na formularzu 8938, ponieważ informacje te są podawane w innym miejscu na zeznaniu podatkowym. Jak formularz 8938 odnosi się do formularza raportu bankowego zagranicznego 8938, który przypomina starsze wersje Raportu rachunku bankowego zagranicznych (FBAR). Ale formularz 8938 wymaga większego szczegółu i służy innemu celowi niż FBAR. Celem formularza 8938 jest ułatwienie przestrzegania wewnętrznego prawa dochodów (FATCA) i jest częścią deklaracji podatkowej i jest uważane za poufne informacje dotyczące zwrotu podatku. Celem FBAR jest zgodność z ustawą o bezpieczeństwie bankowym, nie jest częścią zeznania podatkowego i nie jest uważana za poufną. FBAR mogą być i dzielić się między agencje rządowe i są wykorzystywane głównie przez sieć egzekwowania przepisów dotyczących przestępczości finansowej w Departamencie Skarbu w celu śledzenia i zwalczania międzynarodowego prania brudnych pieniędzy. Formularz 8938 został zaprojektowany do użytku przez Internal Revenue Service w celu zwalczania międzynarodowego uchylania się od opodatkowania. Ponadto Formularz 8938 żąda informacji o zagranicznych aktywach, w tym zagranicznych kontach przechowujących aktywa, a FBAR żąda informacji jedynie o zagranicznych rachunkach. Podatnicy, którzy mają obowiązek złożyć formularz 8938, prawdopodobnie mają również obowiązek przedstawienia zasadniczo tych samych informacji na temat FBAR, który jest składany oddzielnie dla Departamentu Skarbu. FBAR jest wymagany, jeśli jakakolwiek osoba w Stanach Zjednoczonych (w tym korporacje i inne podmioty) posiada w ciągu roku co najmniej 10.000 posiadanych na kontach zagranicznych. Jednak rodzaje rachunków finansowych zgłoszonych w FBAR różnią się nieznacznie od rodzajów rachunków zgłoszonych na formularzu 8938. Sankcje dotyczące formularza 8938 IRS może nałożyć karę w wysokości 10.000 za to, że nie złożyła formularza 8938 w wymaganym terminie zeznania podatkowego (w tym przedłużenia) lub w celu złożenia niekompletnego lub nieprawidłowego formularza 8938. Jeśli formularz 8938 nie został złożony w ciągu 90 dni od formalnego zawiadomienia przez IRS, wówczas IRS może ocenić dodatkowe kary za każde 30 dni w wysokości 10 000 ( lub część 30-dniowego okresu), że Formularz 8938 nadal nie jest składany, do maksymalnej wysokości kary wynoszącej 50 000. Jeśli nie złożono formularza 8938, a IRS ustali, że podatnik jest właścicielem jednego lub więcej zagranicznych aktywów finansowych, które należy zgłosić, IRS może założyć, że zagraniczny składnik aktywów finansowych ma wystarczającą wartość, aby osiągnąć progi sprawozdawcze. Kary można zrzec się, jeśli podatnik może wykazać uzasadnioną przyczynę nie zgłoszenia składnika aktywów na formularzu 8938. Pokaż pełne pytanie na temat podstawowego pytania i odpowiedzi na formularzu 8938 Określone zagraniczne aktywa finansowe - przegląd Q1. Jakie są określone zagraniczne aktywa finansowe, które muszę zgłosić na formularzu 8938 Jeśli musisz zgłosić formularz 8938, musisz zgłosić swoje konta finansowe prowadzone przez zagraniczną instytucję finansową. Przykłady rachunków finansowych obejmują: Konta oszczędnościowe, depozytowe, kontrolne i maklerskie prowadzone w banku lub u brokera-sprzedawcy. W zakresie posiadanym na inwestycje i nieobjętym rachunkiem finansowym należy zgłosić udziały lub papiery wartościowe wyemitowane przez osobę, która nie jest amerykańską osobą, innym interesem w zagranicznej jednostce, a także instrument finansowy lub umowa emitent lub odpowiednik niebędący osobą amerykańską. Przykłady tych aktywów, które muszą być zgłaszane, jeśli nie są przechowywane na koncie, obejmują: papiery wartościowe lub papiery wartościowe emitowane przez zagraniczną spółkę Notatka, obligacja lub wyemitowane przez zagraniczną osobę Zamiana stóp procentowych, swap walutowy, swap podstawowy, stopa procentowa, swap towarowy, swap kapitału własnego, swap indeksowy, swap ryzyka kredytowego lub podobna umowa z zagranicznym odpowiednikiem Opcja lub inny instrument pochodny w odniesieniu do któregokolwiek z tych przykładów lub w odniesieniu do jakiejkolwiek waluty lub towaru, zagraniczny odpowiednik lub emitent Udziały partnerskie w zagranicznej spółce zależnej Udział w zagranicznym planie emerytalnym lub planie odroczonego wynagrodzenia Udział w zagranicznej nieruchomości Wszelkie odsetki od zagranicznej umowy ubezpieczenia lub renty z wartością wykupu gotówki. Wymienione wyżej przykłady nie obejmują wyłącznej listy aktywów, które należy zgłosić. Konkretne przykłady: gotówka lub obcą walutę, nieruchomości, metale szlachetne, dzieła sztuki i kolekcje Q1. Posiadam bezpośrednio walutę obcą (tzn. Walutę nie ma na rachunku finansowym). Czy muszę to zgłosić na formularzu 8938 Waluta obca nie jest określonym zagranicznym składnikiem aktywów finansowych i nie podlega zgłoszeniu na formularzu 8938. P2. Czy zagraniczne nieruchomości muszą być zgłaszane na formularzu 8938 Zagraniczna nieruchomość nie jest określonym zagranicznym składnikiem aktywów finansowych wymaganym do zgłoszenia na formularzu 8938. Na przykład osobisty pobyt lub nieruchomość nie musi być zgłaszana. Jeśli nieruchomość odbywa się za pośrednictwem podmiotu zagranicznego, takiego jak korporacja, partnerstwo, trust lub majątek, wówczas udział w tym jednostce jest określonym zagranicznym składnikiem aktywów finansowych, który jest raportowany na formularzu 8938, jeśli całkowita wartość wszystkich podanych zagranicznych aktywa finansowe są większe niż próg raportowania, który dotyczy Ciebie. Wartość nieruchomości będących w posiadaniu jednostki jest brana pod uwagę przy ustalaniu wartości odsetek w jednostce zgłoszonej na formularzu 8938, ale sama własność nieruchomości nie jest osobno zgłaszana na formularzu 8938. III. Posiadam bezpośrednio rzeczowe aktywa inwestycyjne, takie jak sztuka, antyki, biżuteria, samochody i inne przedmioty kolekcjonerskie w obcym kraju. Czy muszę zgłosić te aktywa na formularzu 8938 Nr. Bezpośrednie aktywa trwałe, takie jak sztuka, antyki, biżuteria, samochody i inne przedmioty kolekcjonerskie nie są określane jako zagraniczne aktywa finansowe. P4. Bezpośrednio trzymam metale szlachetne na inwestycje, takie jak złoto, w obcym kraju. Czy muszę zgłosić te aktywa na formularzu 8938. Bezpośrednio metali szlachetnych, takich jak złoto, nie są określone zagranicznych aktywów finansowych. Należy jednak pamiętać, że złote certyfikaty wydane przez zagraniczną osobę mogą być określonym zagranicznym składnikiem aktywów finansowych, które należało zgłosić na formularzu 8938, jeśli całkowita wartość wszystkich określonych zagranicznych aktywów finansowych przekracza próg raportowania, który ma zastosowanie do Ciebie . P5. W tym roku podatkowym sprzedawałem metale szlachetne, które trzymałem za inwestycje dla obcokrajowca. Czy muszę zgłosić umowę sprzedaży na formularzu 8938 Kontrakt z osobą zagraniczną na sprzedaż aktywów przeznaczonych na inwestycje jest określonym zagranicznym aktywem inwestycyjnym aktywów finansowych, który musisz zgłosić na formularzu 8938, jeśli całkowita wartość wszystkich określonych zagranicznych środków finansowych aktywa są większe od progu raportowania, który dotyczy Ciebie. Zagraniczne akcje lub papiery wartościowe Q1. Nabyłem lub odziedziczyłem zagraniczne akcje lub papiery wartościowe, takie jak obligacje. Czy muszę zgłosić te informacje na formularzu 8938 Zagraniczny papier lub papiery wartościowe, jeśli trzymasz je poza rachunkiem finansowym, należy zgłosić na formularzu 8938, pod warunkiem, że wartość określonych zagranicznych aktywów finansowych przekracza próg raportowania, który dotyczy Ciebie . Jeśli posiadasz zagraniczny zapas lub papiery wartościowe na koncie finansowym, nie zgłaszasz akcji lub papierów wartościowych na formularzu 8938. Więcej informacji na temat raportowania posiadania kont finansowych zawiera sekcja Najczęściej zadawane pytania 8 i 9. Q2. Mam bezpośrednio udziały w funduszu inwestycyjnym Stanów Zjednoczonych, który posiada zagraniczne akcje i papiery wartościowe. Czy muszę zgłosić udziały w amerykańskim funduszu inwestycyjnym lub w akcje i papiery wartościowe posiadane przez fundusz wspólnego inwestowania na formularzu 8938 Jeśli bezpośrednio posiadasz udziały w amerykańskim funduszu inwestycyjnym, nie musisz zgłaszać funduszowi wspólnego inwestowania lub posiadaniu funduszy wzajemnych fundusz. Sejf Q1. Mam zagwarantowaną depozyt w zagranicznej instytucji finansowej. Czy sam sejf jest uważany za rachunek finansowy? Nie, sejf nie jest kontem finansowym. Konto inwestycyjne zagranicznej instytucji finansowej Q1. Posiadam rachunek finansowy prowadzony przez zagraniczną instytucję finansową, która posiada aktywa inwestycyjne. Czy muszę zgłosić konto finansowe, jeśli wszystkie lub niektóre z aktywów inwestycyjnych na koncie są akcjami, papierami wartościowymi lub funduszami wspólnego inwestowania wydanymi przez osobę z USA Jeśli posiadasz rachunek finansowy prowadzony przez zagraniczną instytucję finansową i wartość podanego przez Ciebie zagraniczne aktywa finansowe są większe od progu raportowania, który ma zastosowanie do Ciebie, musisz zgłosić to konto na formularzu 8938. Rachunek zagraniczny to określony zagraniczny składnik aktywów finansowych, nawet jeśli jego treść obejmuje w całości lub w części aktywa inwestycyjne wyemitowane przez Osoba z USA. Nie musisz osobno zgłaszać aktywów konta finansowego na formularzu 8938, bez względu na to, czy aktywa są wydawane przez osobę z USA lub osoby spoza Stanów Zjednoczonych. Rachunki finansowe oparte na USA (w tym amerykańskie fundusze inwestycyjne, IRA, plany 401 (k) itp.) P1. Mam konto finansowe z oddziałem zagranicznej instytucji finansowej w USA. Czy muszę zgłosić to konto na formularzu 8938 Rachunek finansowy, taki jak konto depozytowe, depozytowe lub emerytalne, w amerykańskim oddziale zagranicznej instytucji finansowej jest wyjątkiem od zasady ogólnej, że rachunek finansowy prowadzony przez zagraniczną instytucję finansową jest określonym zagranicznym składnikiem aktywów finansowych. Rachunek finansowy prowadzony przez oddział lub oddział USA w zagranicznej instytucji finansowej nie musi być zgłaszany na formularzu 8938, a wszelkie określone zagraniczne aktywa finansowe na tym koncie również nie muszą być zgłaszane. Q2. Mam konto finansowe prowadzone przez instytucję finansową Stanów Zjednoczonych (w tym fundusze inwestycyjne Stanów Zjednoczonych, plany IRA i 401 (K)), które posiadają zagraniczne papiery wartościowe i papiery wartościowe. Czy muszę zgłosić konto finansowe lub jego zasoby Nie musisz zgłaszać konta finansowego utrzymywanego przez instytucję finansową Stanów Zjednoczonych lub jej udziałów. Przykładami kont finansowych prowadzonych przez instytucje finansowe USA są: Rachunki funduszu inwestycyjnego Stanów Zjednoczonych (IRA) (tradycyjne lub Roth) 401 (k) plany emerytalne Kwalifikowane amerykańskie plany emerytalne Rachunki maklerskie prowadzone przez instytucje finansowe Stanów Zjednoczonych Q3. Posiadam zagraniczne akcje i papiery wartościowe za pośrednictwem zagranicznego oddziału instytucji finansowej z USA. Czy muszę zgłosić te informacje na formularzu 8938 Jeśli konto finansowe, takie jak depozytariusz, rachunek depozytowy lub emerytalny, odbywa się za pośrednictwem oddziału zagranicznego lub zagranicznego oddziału amerykańskiej instytucji finansowej, konto zagraniczne nie jest określonym zagranicznym finansowym aktywów i nie musi być zgłaszane na formularzu 8938 Emerytury zagraniczne, plany odroczonego wynagrodzenia lub zagraniczne ubezpieczenie społeczne Q1. Jestem zainteresowany rentą zagraniczną lub planem odroczonego wynagrodzenia. Czy muszę zgłosić to na formularzu 8938 Jeśli interesujesz się zagraniczną emeryturą lub planem odroczonego wynagrodzenia, musisz zgłosić ten odsetek na formularzu 8938, jeśli wartość określonych zagranicznych aktywów finansowych przekracza próg raportowania, który ma zastosowanie do ty. Q2. Jestem podatnikiem w USA i uzyskałem prawo do zagranicznego ubezpieczenia społecznego. Czy muszę to zgłosić na formularzu 8938 Płatności lub prawa do otrzymania zagranicznego odpowiednika zabezpieczenia społecznego, świadczeń z ubezpieczeń społecznych lub innego podobnego programu zagranicznego rządu nie są określone zagraniczne aktywa finansowe i nie podlegają zgłoszeniu. Q3. Jestem beneficjentem cudzoziemca. Czy muszę zgłosić moje zainteresowanie zagraniczną nieruchomością na formularzu 8938. Ogólnie rzecz biorąc, udział w zagranicznym majątku to określony zagraniczny składnik aktywów finansowych, który podlega zgłoszeniu na formularzu 8938, jeżeli łączna wartość wszystkich określonych zagranicznych aktywów finansowych jest większa niż próg raportowania, który dotyczy Ciebie. Wymogi dotyczące sprawozdawczości, składania i wyceny Q1. Jestem podatnikiem w USA, ale nie jestem zobowiązany do złożenia zeznania podatkowego. Czy muszę wypełnić formularz 8938 podatników, którzy nie są zobowiązani do złożenia deklaracji podatkowej, nie ma obowiązku składania formularza 8938. P2. Jeśli muszę złożyć formularz 8938, muszę zgłosić wszystkie moje określone zagraniczne aktywa finansowe niezależnie od tego, czy aktywa mają maksymalną wartość de miminis w ciągu roku podatkowego. Jeśli spełniasz odpowiedni próg raportowania, musisz zgłosić wszystkie podane przez Ciebie zagraniczne aktywa finansowe, w tym określone zagraniczne aktywa finansowe, które w ciągu roku podatkowego mają maksymalną wartość de minimis. Aby uzyskać wyjątki od raportowania, zobacz Wyjątki od raportowania na stronie 6 instrukcji dla formularza 8938. P3. Złożyłem zeznanie podatkowe, ale teraz zdaję sobie sprawę, że powinienem był złożyć formularz 8938 z powrotem, co mam zrobić Jeśli pominięto formularz 8938 w chwili składania zeznania podatkowego, powinieneś złożyć formularz 1040X, Zmieniony amerykański zwrot podatku dochodowego od osób prawnych, z załączonym formularzem 8938. Q4. Czy muszę złożyć zarówno Formularz 8938 i Formularz 114 FinCEN, Raport Banku Zagranicznego i Rachunków Finansowych (FBAR) Złożenie formularza 8938 nie zwalnia Cię z oddzielnego wymogu złożenia FBAR, jeśli jesteś w inny sposób wymagany, aby to zrobić, i nawzajem. W zależności od sytuacji może być wymagane złożenie formularza 8938 lub formularza FBAR lub obydwu formularzy, a niektóre konta zagraniczne mogą być wymagane w obu formularzach. Q5. Mam wiele zagranicznych aktywów finansowych do zgłoszenia na formularzu 8938. Czy istnieje arkusz kontynuacji dla formularza 8938 Jeśli masz więcej niż jedno konto lub składnik aktywów w raporcie z części I lub części II formularza 8938 lub więcej niż jeden emitent lub kontrahent aby zgłosić w części II formularza 8938, skopiuj tyle pustych części I i II, ile trzeba wypełnić i załączyć je do formularza 8938. Zaznacz opcję Jeśli masz załączone dodatkowe arkusze, zaznacz pole tutaj u góry formularza 8938. Q6 . Czy muszę zatrudnić certyfikowanego rzeczoznawcę lub aktuariusza w celu ustalenia uczciwej wartości rynkowej określonego zagranicznego składnika aktywów finansowych Na przykład, jeśli mam zagraniczny program określonych świadczeń, jestem zobowiązany do uzyskania usług aktuariuszu Możesz ustalić uczciwy rynek wartość zagranicznego konta finansowego w celu zgłoszenia jej maksymalnej wartości na podstawie okresowych wyciągów rachunkowych, chyba że masz powód, aby wiedzieć, że oświadczenia nie odzwierciedlają rozsądnego oszacowania maksymalnej wartości rachunku w ciągu roku podatkowego. W przypadku określonego zagranicznego składnika aktywów finansowych nieobjętych rachunkiem finansowym można ustalić wartość godziwą danego składnika aktywów w celu zgłoszenia wartości maksymalnej na podstawie informacji dostępnych publicznie z wiarygodnych źródeł informacji finansowych lub z innych sprawdzalnych źródeł. Nawet jeśli nie ma informacji z wiarygodnego źródła informacji finansowych lub innego sprawdzalnego źródła, nie musisz uzyskiwać oceny przez osobę trzecią, aby w sposób racjonalny oszacować maksymalną wartość aktywów w ciągu roku podatkowego. Q7. Jak oceniam moje zainteresowanie zagraniczną emeryturą lub planem odroczonego wynagrodzenia w celu zgłoszenia tego na formularzu 8938 Ogólnie rzecz biorąc, wartość twojego zainteresowania zagranicznym planem emerytalnym lub odroczonym planem wyrównywania to uczciwa wartość rynkowa twojego interesu w plan na ostatni dzień roku. Jednakże, jeśli nie wiesz lub nie masz powodu, aby wiedzieć na podstawie łatwo dostępnych informacji wartość godziwej rynkowego interesu z tytułu odsetek w systemie emerytalnym lub odroczonym odszkodowania w ostatnim dniu roku, maksymalną wartością jest wartość pieniężna inny majątek przekazany ci w ciągu roku. Ta sama wartość jest używana do określenia, czy osiągnąłeś swój próg raportowania. Jeśli nie wiesz lub nie masz powodu, aby wiedzieć na podstawie łatwo dostępnych informacji, wartość godziwej rynkowej korzyści z programu emerytalnego lub planu odroczonych odszkodowań na ostatni dzień roku i nie otrzymałeś żadnych wypłat z planu, wartość twojego zainteresowania planem wynosi zero. W takich okolicznościach powinieneś także użyć wartości zero dla planu przy ustalaniu, czy osiągnąłeś swój próg raportowania. Jeśli przekroczyłeś próg raportowania i wymagane jest wypełnienie formularza 8938, powinieneś zgłosić plan i wskazać, że jego maksymalna wartość wynosi zero. Strona ostatnia lub zaktualizowana: 20-wrz-2018Jeśli nie jesteś wyjątkiem, musisz złożyć formularz 8938, jeśli jesteś określoną osobą (określoną osobą lub określoną jednostką krajową), która ma udział w określonych zagranicznych aktywach finansowych i wartość te aktywa przekraczają obowiązujący próg zgłaszania. Jeśli musisz składać formularz 8938, musisz zgłosić określone zagraniczne aktywa finansowe, w których jesteś zainteresowany, nawet jeśli żadne z aktywów nie wpływa na zobowiązanie podatkowe za dany rok. Zobacz Określone indywidua, Określony podmiot krajowy i Progi raportowania, później. Jeśli nie musisz składać deklaracji podatkowej za rok podatkowy, nie musisz składać formularza 8938, nawet jeśli wartość określonych zagranicznych aktywów finansowych przekracza odpowiedni próg raportowania. Określona osoba Jesteś określoną osobą, jeśli jesteś jedną z następujących osób. Cudzoziemiec będący rezydentem Stanów Zjednoczonych za dowolną część roku podatkowego (ale patrz Okres sprawozdawczy, później). Nierezydent cudzoziemiec, który dokonuje wyboru, aby być traktowanym jako cudzoziemiec będący rezydentem w celu złożenia wspólnego zeznania podatkowego. Cudzoziemiec niebędący rezydentem, który jest bona fide rezydentem amerykańskiego Samoa lub Puerto Rico. Zobacz Pub. 570, Przewodnik podatkowy dla osób o dochodach pochodzących z USA, dla określenia rezydenta w dobrej wierze. Cudzoziemcy. Jesteś obcokrajowcem będącym rezydentem, jeśli jesteś traktowany jako rezydent do celów podatku w USA w ramach testu zielonej karty lub testu istotności. Aby uzyskać więcej informacji, zobacz Pub. 519, Podatki podatkowe dla cudzoziemców w Stanach Zjednoczonych. Jeśli kwalifikujesz się jako obcokrajowiec będący rezydentem na podstawie którejkolwiek z tych zasad, jesteś określoną osobą. Szczególna zasada dla podatników będących rezydentami. Jeśli jesteś podatnikiem będącym rezydentem (w rozumieniu przepisów sekcji skarbowej 301.7701 (b) -7 (a) (1)), który określa jego zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego za całość lub część roku podatkowego, tak jak on lub była cudzoziemcem nonresidential, zgodnie z przepisami sekcji skarbowej 301.7701 (b) -7, formularzem 8938 w następujący sposób: Określone indywidualne zgłoszenie jako cudzoziemiec niebędący obywatelem państwa po zakończeniu roku podatkowego. Nie ma obowiązku zgłaszania określonych zagranicznych aktywów finansowych na formularzu 8938 przez okres roku podatkowego objętego formularzem 1040NR lub Formularz 1040NR-EZ, pod warunkiem że spełniają one wymagania dotyczące składania zażalenia w sekcji 301.7701 (b) -7 (b) oraz c), w tym wymóg złożenia w stosownych przypadkach formularza 1040NR lub formularza 1040NR-EZ i załączenia formularza 8833. Określone indywidualne zgłoszenie jako cudzoziemca będącego rezydentem po upływie roku podatkowego. Nie ma obowiązku zgłaszania określonych zagranicznych aktywów finansowych na formularzu 8938 w odniesieniu do części roku podatkowego odzwierciedlonej w harmonogramie formularza 1040 lub harmonogramu formularza 1040EZ, jeśli ma to zastosowanie, wymaganego przez przepisy dotyczące skarbowych przepisów sekcji 1.6012-1 (b) (ii ) (a), pod warunkiem, że spełniają one wymogi dotyczące składania wniosków w sekcji 1.6012-1 (b) (2) (ii) (a), w tym wymóg złożenia formularza 1040 lub formularza 1040EZ w odpowiednim czasie, a także prawidłowo wypełniony formularz 8833 Określona jednostka krajowa Jesteś określonym podmiotem krajowym, jeśli jesteś jednym z następujących podmiotów. Ścisła korporacja krajowa, która posiada co najmniej 50 procent swoich dochodów brutto z pasywnego dochodu. Ściślejsza korporacja krajowa, jeśli co najmniej 50 procent jej aktywów produkuje lub jest przetrzymywana do produkcji pasywnego dochodu (zob. Pasywne dochody i odsetek biernych aktywów będących w posiadaniu korporacji lub partnerstwa. co najmniej 50 procent swoich dochodów brutto z pasywnego dochodu. Ścisłe partnerstwo krajowe, jeśli co najmniej 50 procent jego aktywów produkuje lub jest przetrzymywane do produkcji pasywnego dochodu (zob. Pasywne dochody i Odsetek biernych aktywów będących w posiadaniu korporacji lub spółki osobowej później). Ufność wewnętrzna opisana w sekcji 7701 (a) (30) (E), która posiada jedną lub więcej określonych osób (określoną jednostkę lub określoną jednostkę krajową) jako obecny beneficjent. Ściśle utrzymana korporacja krajowa. Krajowa korporacja jest ściśle utrzymywana, jeżeli w ostatnim dniu roku podatkowego koncernu8217, dana osoba bezpośrednio, pośrednio lub w sposób konstruktywny posiada co najmniej 80 procent łącznej łącznej siły głosu wszystkich klas akcji spółki uprawnionej do głosowania lub co najmniej 80 procent całkowitej wartości akcji korporacji. Ścisłe posiadanie partnerstwa domowego. Partnerstwo krajowe jest ściśle przestrzegane, jeśli w ostatnim dniu partnerstwa podatkowego8217s określona osoba bezpośrednio, pośrednio lub konstruktywnie posiada co najmniej 80 procent kapitału lub zysku w spółce. Konstruktywna własność. Sekcje 267 lit. c) i e) (3) mają zastosowanie do celów określenia szczególnej własności konstrukcyjnej indywidualnej osoby fizycznej w krajowym korporacji lub partnerstwie, z tym wyjątkiem, że stosuje się art. 267 lit. c) pkt 4, tak jakby rodzina danej osoby zawierała małżonkowie określonych członków rodziny indywidualnych. Pasywny dochód. Dochód pasywny oznacza część dochodu brutto, która składa się z: Dywidendy, w tym dywidendy zastępcze, Dochód odpowiadający odsetkom, w tym odsetki zastępcze, Czynsze i tantiemy, inne niż czynsze i należności licencyjne pochodzące z aktywnego prowadzenia prowadzonej działalności handlowej lub biznesowej, co najmniej częściowo przez pracowników korporacji lub spółki osobowej, nadwyżka zysków z tytułu utraty sprzedaży lub wymiany majątku opisanego w sekcji 1.6038D-6 lit. b) pkt 3 ppkt (i) (F), która powoduje powstanie rodzaje przychodów pasywnych wymienionych powyżej, nadwyżka zysków z tytułu strat z tytułu transakcji (w tym kontraktów terminowych typu futures, forward i podobnych) w dowolnym towarze, ale nie obejmującym, każda transakcja zabezpieczająca towary opisane w sekcji 954 (c) (5) (A) lub Aktywne zyski lub straty biznesowe ze sprzedaży towarów, ale tylko wtedy, gdy zasadniczo wszystkie towary należące do korporacji8217 lub partnerstwa8217 są własnością opisaną w paragrafie (1), (2) lub (8) z sekcji 1221 (a), Nadwyżka obcy cu (zgodnie z definicją w sekcji 988 lit. b)), która może być przypisana do jakiejkolwiek transakcji zawartej w sekcji 988 oraz dochody netto z tytułu umów zasadniczych. Wyjątek od biernego traktowania dochodów dla dealerów. W przypadku spółki krajowej lub spółki osobowej regularnie działającej jako sprzedawca nieruchomości opisanej w przepisach sekcji 1.6038D-6 (b) (3) (i) (F), kontrakty terminowe, kontrakty opcyjne lub podobne instrumenty finansowe (w tym instrumenty pochodne). kontrakty podstawowe i wszystkie instrumenty odnoszące się do towarów) pasywne dochody nie obejmują: żadnych pozycji dochodów lub zysków (innych niż dywidendy lub odsetki) z jakiejkolwiek transakcji (w tym transakcji zabezpieczających i transakcji zawierających fizyczne rozliczenia) zawartych w kursie zwykłym takiego sprzedawcy lub handlu jako takiego sprzedawcy. W przypadku korporacji lub spółki handlowej, która jest dealerem papierów wartościowych (w rozumieniu art. 475 lit. c) ust. 2, wszelkie dochody z jakiejkolwiek transakcji zawartej w zwykłym obrocie korporacji 8217 lub handlowej lub handlowej partner8217s jako dealer w papierach wartościowych. Dochód pasywny lub aktywa powiązanych przedsiębiorstw i spółek. W celu ustalenia, czy krajowa korporacja lub spółka partnerska spełnia kryterium pasywnego dochodu lub testu aktywów, krajowe korporacje i partnerstwa krajowe, które są ściśle przechowywane przez tę samą konkretną osobę i które są powiązane poprzez własność akcji lub udziałów partnerskich ze wspólnym przedsiębiorstwem lub spółką dominującą, są traktowane jako posiadające połączone aktywa i otrzymujące łączny dochód wszystkich członków tej grupy. W tym celu wyeliminowana jest dowolna umowa, kapitał własny lub dług pomiędzy członkami grupy, a także wszelkie pozycje dochodu brutto wynikające z tej umowy, kapitałów lub długów. Połączona własność akcji lub udziałów. Krajowa korporacja lub spółka partnerska uważana jest za powiązaną poprzez udział w spółce lub spółce osobowej ze wspólnym podmiotem dominującym lub spółką dominującą w następujących okolicznościach. Akcje reprezentujące co najmniej 80 procent łącznej łącznej liczby głosów wszystkich klas zapasów korporacyjnych uprawnionych do głosowania lub wartości takiej spółki, inne niż akcje zwykłego rodzica, należą do jednego lub kilku innych połączonych korporacji , powiązane partnerstwa lub wspólnego rodzica. Udziały partnerskie reprezentujące co najmniej 80 procent udziałów w zyskach lub udziały kapitałowe w spółce osobowej, z wyjątkiem wspólnych interesów we wspólnym z rodzicem, są własnością jednego lub kilku innych połączonych korporacji, powiązanych partnerstw lub wspólnego przedsiębiorstwa macierzystego. Procent pasywnych aktywów posiadanych przez korporację lub spółkę osobową. W celu ustalenia, czy co najmniej 50 procent Twoich aktywów produkuje lub jest przetrzymywanych do produkcji pasywnego dochodu, procent pasywnych aktywów będących w posiadaniu korporacji lub spółki osobowej w roku podatkowym jest średnim ważonym odsetkiem aktywów biernych (ważony ogółem assets and measured quarterly). The value of assets of the corporation or partnership is the fair market value or the book value. The book value of assets is the amount reflected on the corporation8217s or partnership8217s balance sheet and may be determined under either a U. S. or an international financial accounting standard. See example below, which illustrates the application of this weighted average asset rule. DC8217s weighted passive asset percentage for taxable year 2018 is 40, that is, DC8217s total passive assets divided by its total assets (800 2,000 40). Because fewer than 50 of DC8217s assets produce or are held for the production of passive income and less than 50 of DC8217s gross income for its taxable year is passive income, DC does not meet the passive asset or passive income threshold and would not be a specified domestic entity. Domestic trusts. A trust described in section 7701(a)(30)(E) is considered a specified domestic entity if and only if the trust has one or more specified persons (a specified individual or a specified domestic entity) as a current beneficiary for the taxable year. Current beneficiary. With respect to a taxable year, a current beneficiary is any person who at any time during the taxable year is entitled to, or at the discretion of any person may receive, a distribution from the principal or income of the trust (determined without regard to any power of appointment to the extent that such power remains unexercised at the end of the taxable year). Special rule for general powers of appointment. A current beneficiary also includes any holder of a general power of appointment, whether or not exercised, that was exercisable at any time during the taxable year. A holder of a general power of appointment that is exercisable only on the death of the holder is not a current beneficiary. Excepted Specified Domestic Entities A trust described in section 7701(a)(30)(E) is not considered a specified domestic entity, provided that: The trustee is one of the following: A bank that is examined by the Office of the Comptroller of the Currency, the Board of Governors of the Federal Reserve System, the Federal Deposit Insurance Corporation, or the National Credit Union Administration, A financial institution that is registered with and regulated or examined by the Securities and Exchange Commission, or A domestic corporation described in section 1473(3)(A) or (B), and the regulations issued with respect to those provisions, The trustee has supervisory authority over or fiduciary obligations with regard to the specified foreign financial assets held by the trust, and The trustee files annual returns and information returns by the due date (including any applicable extensions) on behalf of the trust. Domestic trusts owned by one or more specified persons. A trust described in section 7701(a)(30)(E) to the extent the trust or any portion of the trust is treated as owned by one or more specified persons under sections 671 through 678 and the regulations. If you are a specified individual, your applicable reporting threshold depends upon whether you are married, file a joint federal income tax return, and live inside (or outside) the United States. Taxpayers living in the United States. If you do not live outside the United States, you satisfy the reporting threshold discussed next that applies to you and no exception applies, file Form 8938 with your income tax return. Unmarried taxpayers. If you are not married, you satisfy the reporting threshold only if the total value of your specified foreign financial assets is more than 50,000 on the last day of the tax year or more than 75,000 at any time during the tax year. Married taxpayers filing a joint income tax return. If you are married and you and your spouse file a joint income tax return, you satisfy the reporting threshold only if the total value of your specified foreign financial assets is more than 100,000 on the last day of the tax year or more than 150,000 at any time during the tax year. Married taxpayers filing separate income tax returns. If you are married and file a separate income tax return from your spouse, you satisfy the reporting threshold only if the total value of your specified foreign financial assets is more than 50,000 on the last day of the tax year or more than 75,000 at any time during the tax year. Taxpayers living outside the United States. If your tax home is in a foreign country, you meet one of the presence abroad tests described next, and no exception applies, file Form 8938 with your income tax return if you satisfy the reporting threshold discussed next that applies to you. Unmarried taxpayers. If you are not married, you satisfy the reporting threshold only if the total value of your specified foreign financial assets is more than 200,000 on the last day of the tax year or more than 300,000 at any time during the tax year. Married taxpayers filing a joint income tax return. If you are married and you and your spouse file a joint income tax return, you satisfy the reporting threshold only if the total value of your specified foreign financial assets is more than 400,000 on the last day of the tax year or more than 600,000 at any time during the tax year. Married taxpayers filing separate income tax returns. If you are married and file a separate income tax return from your spouse, you satisfy the reporting threshold only if the total value of your specified foreign financial assets is more than 200,000 on the last day of the tax year or more than 300,000 at any time during the tax year. Presence abroad. You satisfy the presence abroad test if you are one of the following. A U. S. citizen who has been a bona fide resident of a foreign country or countries for an uninterrupted period that includes an entire tax year. A U. S. citizen or resident who is present in a foreign country or countries at least 330 full days during any period of 12 consecutive months that ends in the tax year being reported. Reporting Thresholds Applying to Specified Domestic Entities If you are a specified domestic entity, you satisfy the reporting threshold only if the total value of your specified foreign financial assets is more than 50,000 on the last day of the tax year or more than 75,000 at any time during the tax year. Determining the Total Value of Your Specified Foreign Financial Assets You must figure the total value of the specified foreign financial assets in which you have an interest to determine if you satisfy the reporting threshold that applies to you. To determine if you have an interest in a specified foreign financial asset, see Interests in Specified Foreign Financial Assets, later. Valuing specified foreign financial assets. The value of a specified foreign financial asset for purposes of determining the total value of specified foreign financial assets in which you have an interest during the tax year or on the last day of the tax year is the assets fair market value. For purposes of figuring the total value of specified foreign financial assets, the value of a specified foreign financial asset denominated in a foreign currency must be first determined in the foreign currency and then converted to U. S. dollars. See Foreign currency conversion in Reporting Maximum Value, later, for rules on determining and applying the appropriate foreign currency exchange rate. Value of an interest in a foreign trust during the tax year. If you do not know or have reason to know based on readily accessible information the fair market value of your interest in a foreign trust during the tax year, the value to be included in determining the total value of your specified foreign financial assets during the tax year is the maximum value of your interest in the foreign trust. See Valuing interests in foreign trusts in Reporting Maximum Value, later, for rules on determining the maximum value of an interest in a foreign trust. Value of an interest in a foreign estate, foreign pension plan, and foreign deferred compensation plan. If you do not know or have reason to know based on readily accessible information the fair market value of your interest in a foreign estate, foreign pension plan, or foreign deferred compensation plan during the tax year, the value to be included in determining the total value of your specified foreign financial assets during the tax year is the fair market value, determined as of the last day of the tax year, of the currency and other property distributed during the tax year to you. If you received no distributions during the tax year and do not know or have reason to know based on readily accessible information the fair market value of your interest, use a value of zero for the interest. Asset with no positive value. If the maximum value of a specified foreign financial asset is less than zero, use a value of zero for the asset. Joint interests. If you jointly own an asset with someone else, the value that you use to determine the total value of all of your specified foreign financial assets depends on whether the other owner is your spouse and, if so, whether your spouse is a specified individual and whether you file a joint or separate return. Joint ownership with spouse filing joint income tax return. If you and your spouse file a joint income tax return and, therefore, would file one combined Form 8938 for the tax year, include the value of the asset jointly owned with your spouse only once to determine the total value of all of the specified foreign financial assets you and your spouse own. Joint ownership with spouse filing separate income tax return. If you and your spouse are specified individuals and you each file a separate annual return, include one-half of the value of the asset jointly owned with your spouse to determine the total value of all of your specified foreign financial assets. Joint ownership with a spouse who is not a specified individual or someone other than a spouse. Each joint owner includes the entire value of the jointly owned asset to determine the total value of all of that joint owners specified foreign financial assets. These examples may help you decide if you have to file Form 8938. I am not married and do not live abroad. The total value of my specified foreign financial assets does not exceed 49,000 during the tax year. You do not have to file Form 8938. You do not satisfy the reporting threshold of more than 50,000 on the last day of the tax year or more than 75,000 at any time during the tax year. I am not married and do not live abroad. I sold my only specified foreign financial asset on October 15, when its value was 125,000. You have to file Form 8938. You satisfy the reporting threshold even though you do not hold any specified foreign financial assets on the last day of the tax year because you did own specified foreign financial assets of more than 75,000 at any time during the tax year. I am not married and do not live abroad. An unrelated U. S. resident and I jointly own a specified foreign financial asset valued at 60,000. You each have to file Form 8938. You each satisfy the reporting threshold of more than 50,000 on the last day of the tax year. I am not married and do not live abroad. I own an entity disregarded for tax purposes, which owns one specified foreign financial asset valued at 30,000. In addition, I own a specified foreign financial asset valued at 25,000. You have to file Form 8938. You own both the specified foreign financial asset owned by the disregarded entity and the specified foreign financial asset you own directly, for a total value of 55,000. You satisfy the reporting threshold of more than 50,000 on the last day of the tax year. My spouse and I do not live abroad and file a joint income tax return. We jointly own a single specified foreign financial asset valued at 60,000. You and your spouse do not have to file Form 8938. You do not satisfy the reporting threshold of more than 100,000 on the last day of the tax year or more than 150,000 at any time during the tax year. My spouse and I do not live abroad, file a joint income tax return, and jointly and individually own specified foreign financial assets. On the last day of the tax year, my spouse and I jointly own a specified foreign financial asset with a value of 90,000. My spouse has a separate interest in a specified foreign financial asset with a value of 10,000. I have a separate interest in a specified foreign financial asset with a value of 1,000. You and your spouse have to file a combined Form 8938. You and your spouse have an interest in specified foreign financial assets in the amount of 101,000 on the last day of the tax year. This is the entire value of the specified foreign financial asset that you jointly own, 90,000, plus the value of the asset that your spouse separately owns, 10,000, plus the value of the asset that you separately own, 1,000. You and your spouse satisfy the reporting threshold of more than 100,000 on the last day of the tax year. My spouse and I do not live abroad, file separate income tax returns, and jointly own a specified foreign financial asset valued at 60,000 for the entire year. Neither you nor your spouse has to file Form 8938. You each use one-half of the value of the asset, 30,000, to determine the total value of specified foreign financial assets that you each own. Neither of you satisfies the reporting threshold of more than 50,000 on the last day of the tax year or more than 75,000 at any time during the tax year. My spouse and I file separate income tax returns, jointly and individually own specified foreign financial assets, and do not live abroad. On the last day of the tax year, my spouse and I jointly own a specified foreign financial asset with a value of 90,000. My spouse has a separate interest in a specified foreign financial asset with a value of 10,000. I have a separate interest in a specified foreign financial asset with a value of 1,000. You do not have to file Form 8938 but your spouse does. Your spouse has an interest in specified foreign financial assets in the amount of 55,000 on the last day of the tax year. This is one-half of the value of the asset that you jointly own, 45,000, plus the entire value of the asset that your spouse separately owns, 10,000. You have an interest in specified foreign financial assets in the amount of 46,000 on the last day of the tax year. This is one-half of the value of the asset that you jointly own, 45,000, plus the entire value of the asset that you separately own, 1,000. Your spouse satisfies the reporting threshold of more than 50,000 on the last day of the tax year. You do not satisfy the reporting threshold of more than 50,000 on the last day of the tax year or more than 75,000 at any time during the tax year. My spouse and I are U. S. citizens but live abroad for the entire tax year and file a joint income tax return. The total value of our combined specified foreign financial assets on any day of the tax year is 150,000. You and your spouse do not have to file Form 8938. You do not satisfy the reporting threshold of more than 400,000 on the last day of the tax year or more than 600,000 at any time during the tax year for married individuals who live abroad and file a joint income tax return. My spouse and I live abroad and file separate income tax returns. My spouse is not a specified individual. On the last day of the tax year, my spouse and I jointly own a specified foreign financial asset with a value of 150,000. My spouse has a separate interest in a specified foreign financial asset with a value of 10,000. I have a separate interest in a specified foreign financial asset with a value of 60,000. You have to file Form 8938 but your spouse, who is not a specified individual, does not. You have an interest in specified foreign financial assets in the amount of 210,000 on the last day of the tax year. This is the entire value of the asset that you jointly own, 150,000, plus the entire value of the asset that you separately own, 60,000. You satisfy the reporting threshold for a married individual living abroad and filing a separate return of more than 200,000 on the last day of the tax year. Specified Foreign Financial Assets If you are required to file Form 8938 but do not file a complete and correct Form 8938 by the due date (including extensions), you may be subject to a penalty of 10,000. Continuing failure to file. If you do not file a correct and complete Form 8938 within 90 days after the IRS mails you a notice of the failure to file, you may be subject to an additional penalty of 10,000 for each 30-day period (or part of a period) during which you continue to fail to file Form 8938 after the 90-day period has expired. The maximum additional penalty for a continuing failure to file Form 8938 is 50,000. Married taxpayers filing a joint income tax return. If you are married and you and your spouse file a joint income tax return, the failure to file penalties apply as if you and your spouse were a single person. You and your spouse8217s liability for all penalties is joint and several. Presumption of maximum value. If the IRS determines that you have an interest in one or more specified foreign financial assets and asks you for information about the value of any asset, but you do not provide enough information for the IRS to determine the value of the asset, you are presumed to own specified foreign financial assets with a value of more than the reporting threshold that applies to you. See Determining the Reporting Threshold That Applies to You, earlier. In such case you are subject to the failure-to-file penalties if you do not file Form 8938. Reasonable cause exception. No penalty will be imposed if you fail to file Form 8938 or to disclose one or more specified foreign financial assets on Form 8938 and the failure is due to reasonable cause and not to willful neglect. You must affirmatively show the facts that support a reasonable cause claim. The determination of whether a failure to disclose a specified foreign financial asset on Form 8938 was due to reasonable cause and not due to willful neglect will be determined on a case-by-base basis, taking into account all pertinent facts and circumstances. Effect of foreign jurisdiction laws. Trust Bloomberg BNAs160Premier International Tax160offering160for the news and guidance to navigate the complex tax treaty networks and business regulations. International tax professionals were stunned in late 2017 when the IRS announced that foreign deferred compensation and foreign pension plans would have to be reported on the new Form 8938 (Statement of Specified Foreign Financial Assets), along with the foreign investment assets that the 2017 Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) legislation was aimed at. The announcement came in the form of draft instructions to Form 8938, released for the first time in September 2017, 1 and later confirmed in the final instructions released in November 2017 2 and in the temporary regulations issued in December 2017. 3 The news touched off a flurry of activity among tax professionals to determine what kinds of foreign plans would have to be reported, and how to value an individuals rights in those plans for purposes of Form 8938 reporting. Although it will obviously be critical for many taxpayers to determine the precise boundaries of the new rule and also how to value their participation rights, this commentary will discuss more basic issues - specifically, the propriety of requiring these plans to be reported at all under the language of the statute itself, and under the applicable legislative history. A subsequent commentary will discuss the details of these new rules as they have been enunciated by the IRS to date, and as they will be further clarified in the coming months. As noted in this authors previous commentary on the subject, 4 6038D was enacted as part of Congresss response to a highly publicized series of events in which several foreign financial institutions assisted U. S. owners of securities to reduce or avoid U. S. federal income tax on income from those securities by holding them in offshore custodial accounts. Congress chose to deal with this problem from two directions - first, by imposing a potential new 30 U. S. withholding tax on income from U. S. securities (including gross proceeds from the sale of those securities) held by a foreign financial institution for the benefit of either U. S. or foreign customers, 5 and second, by imposing under 6038D an annual information reporting requirement (backed up by severe penalties) on certain U. S. individuals who own either U. S. or foreign securities through a foreign brokerage account or similar foreign custodial account. 6 The new 6038D reporting rules took effect for most U. S. individuals starting with the 2017 taxable year. A U. S. individual (generally, a U. S. citizen or a 7701(b) resident alien) must file Form 8938 as an attachment to his 2017 federal income tax return (Form 1040) if he owns an interest in one or more specified foreign financial assets (SFFAs) the total value of which exceeds a threshold amount on the last day of the year or a threshold amount at any time during the year. An unmarried U. S. individual living in the United States must file Form 8938 if the value of his SFFAs is more than 50,000 on the last day of the year or more than 75,000 at any time during the year, but higher thresholds apply for other categories of individuals (based on marital status, and whether the individual lives in the United States or abroad). Severe penalties can be imposed for failure to file the form (or for failure to file an accurate form), in addition to an extension of the statute of limitations for the IRS to audit the return and impose income taxes. 7 Numerous categories of U. S. individuals who would not otherwise be required to file Form 8938 - probably numbering in the tens of thousands - will likely be affected by the new requirements to report foreign deferred compensation and foreign pension rights. U. S. individuals working abroad for foreign employers (whether foreign subsidiaries of U. S. companies, or foreign-controlled foreign companies) may be required to report deferred compensation (both vested and unvested) that has been promised by their foreign employers or set aside in a separate account, and to the extent that they have accrued pension rights under foreign law or participate in foreign-based stock option or similar plans, they may also be required to report those items. 8 U. S. individuals working in the United States - primarily resident aliens who have been transferred from abroad to work in the United States - may also be required to report their participation in foreign deferred compensation plans (usually with respect to services rendered before they moved to the United States) and in foreign-based stock option or similar plans, as well as accrued rights under foreign pension plans that are maintained by the foreign employers that sent them to the United States. Because of the broad scope of the new Form 8938 reporting requirements for all of these categories of individuals, therefore, it is appropriate to examine the statutory basis for these requirements. Section 6038D(b) in effect divides SFFAs into two categories: (1) all assets held in a foreign financial account within the meaning of 6038D(b)(1) and (2) assets that are not held in either a U. S. or foreign financial account but which have some kind of foreign nexus as defined in 6038D(b)(2). The three categories enumerated in 6038D(b)(2) are: (A) any stock or security issued by a non-U. S. person (B) any financial instrument or contract held for investment that has an issuer or counterparty that is a non-U. S. person and (C) any interest in a foreign entity within the meaning of 1473. Thus, if a U. S. individuals rights in a foreign deferred compensation plan or foreign pension plan must be reported on Form 8938, they must fall within one or more of these three categories. 9 The IRSs temporary regulations apparently do not treat deferred compensation or pension rights as a stock or security or as a financial instrument or contract held for investment within the meaning of 6038D(b)(2)(A) or (B). Instead, they apparently treat these rights as an interest in a foreign entity within the meaning of 6038D(b)(2)(C), because they are discussed in a paragraph with the heading Interests in estates, pension plans, and deferred compensation plans. 10 What is curious is that this particular paragraph in the regulations deals only with valuation issues, and the terms deferred compensation and foreign pension plans are not mentioned in a laundry list of SFFAs that is set forth elsewhere in the regulations. 11 Even if deferred compensation and pension rights are considered to be interests in a foreign entity within the meaning of 6038D(b)(2)(C), however, the regulations elsewhere provide that an interest in a foreign entity is only classified as an SFFA if it is held for investment 12 this additional requirement is not included in the statute, but since it is a requirement of the regulations, as a threshold matter it might be questioned whether deferred compensation, or even an individuals pension rights, are being held for investment. 13 If it is correct that the IRS does classify both deferred compensation and pension rights as interests in a foreign entity (ignoring for the moment the additional rule in the regulations that the item must be held for investment), the question arises whether this classification is proper. Section 6038D(b)(2)(C) incorporates the definition of the term foreign entity that is in 1473(5), which provides that the term foreign entity means any entity which is not a United States person. Although the term United States person is defined in detail in 7701(a)(30), 14 7701(a) does not define the term entity. None of the FATCA regulations is helpful on this score, because the 6038D regulations simply refer to the 1473(5) regulations, which merely repeat the language of 1473(5) itself. 15 Thus, while a foreign deferred compensation plan and a foreign pension plan would probably never be classified as United States persons, it must still be determined whether they are entities. Because the term entity is not defined generally for federal tax purposes in 7701(a), the regulations under both 6038D(b)(2)(C) and 1473(5) have apparently left the interpretation of this term to common sense. If one takes a common sense approach, a very tentative interpretation of the term entity might be any thing that has a juridical (i. e. legal) status of its own under either U. S. or foreign law. In this regard, the term person as defined in 7701(a)(1) may offer some guidance. Thus, 7701(a)(1) provides that the term person shall be construed to mean and include an individual, a trust, estate, partnership, association, company or corporation, although a common sense approach would clearly not treat an individual as an entity, and the term entity would probably include certain other juridical persons not enumerated in 7701(a)(1), such as foreign governments. Applying this general rule, a foreign pension plan would probably be classified as an entity if it is maintained in the form of a trust (as is the case in most common law jurisdictions) or in the form of a foundation or corporation that is separate from the employer that created it (as is the case in many civil law jurisdictions). However, a foreign pension plan that is maintained as a book accrual plan on the books of the employer itself (as is the case in certain foreign countries) 16 would usually not be classified as an entity separate from the employer, although it might possibly be argued in that case that the employee has an interest in the employer itself within the meaning of 6038D(b)(2)(C). As noted above, however, the IRS regulations apparently treat all kinds of foreign pension plans (presumably including book accrual plans) as entities in themselves, and not as integral parts of the employers that maintain them - although none of this is made clear in the regulations. In the case of deferred compensation plans - whether classic salary deferral plans, unfunded top-up pension plans, or any kind of equity-based compensation plan (classic stock option plans, plans with stock appreciation rights, or restricted-stock-unit plans) 17 - it would be extremely unusual for the plan itself to be classified as a legal entity separate from the employer under either U. S. or foreign law. However, it is possible that the IRS could publish a clarification of its regulations at some time in the near future and explain that where an individual participates in a foreign deferred compensation plan, the foreign entity in which he has an interest is actually his foreign employer, and not the plan itself. If the IRS did so, however, there would seem to be two objections to this interpretation. First, the regulations provide that an asset which is held for use in a trade or business is exempt from reporting, 18 and a forceful argument can be made that a contract right to be paid deferred compensation is part of the individuals trade or business as an employee of the employer. 19 Second, if an employees contract rights to receive deferred compensation from his employer constitute an interest in a foreign entity, the regulations should include all other types of contract rights that an employee has against his employer - for example, claims for reimbursement of business expenses under a non-accountable plan claims for reimbursement of medical expenses under a self-insured employer medical plan claims for past-due salary that has not yet been paid because of the employers financial difficulties or claims for a bonus that has been declared but not yet paid (possibly for the same reason). 20 There is no apparent justification for singling out deferred compensation rights. If it is correct that the IRS regulations are on extremely shaky ground with respect to foreign deferred compensation plans (though possibly not with respect to most foreign pension plans), the legislative history of 6038D does not help the IRSs position. The Joint Committee Report on 6038D essentially parrots the statutory language, and there is no indication whatsoever that contract rights of an employee of any kind (whether for deferred compensation, for pensions, or for other items) should be classified as SFFAs. In this regard, it is useful to compare the new anti-expatriation rules of 877A, which were enacted in 2008 and which contain detailed provisions on deferred compensation. 21 Neither 6038D nor its legislative history contains any mention of any type of deferred compensation. From the standpoint of tax policy, moreover, it must be questioned whether Form 8938 reporting should be required for those items of foreign deferred compensation that will eventually be reported to the IRS on Form W-2. 22 Nevertheless, because mounting a legal challenge against the IRS regulations could be extremely expensive and time-consuming for any individual, it is questionable whether an effective court challenge will ever take place - especially because the comparative cost of simply complying with the regulations is so much less. 23 Even if such a challenge did occur, Congress might well amend 6038D (at the request of the IRS) to clarify that deferred compensation rights are required to be reported. The authors previous commentary on Form 8938 24 took the IRS to task for not giving more complete guidance on the Form 8938 requirements to individuals who hold securities in either a U. S. or a foreign brokerage account. On February 29, 2017, the IRS issued a set of Frequently Asked Questions (FAQs) that effectively adopts the recommendations that were included in that commentary. Seeirs. govbusinessescorporationsarticle0,,id255061,00.html . In addition to the instructions to Form 8938, these FAQs should be consulted by any individual who may potentially be required to complete Form 8938. Hopefully, the IRS will make an effort to publicize these FAQs as widely as possible. This commentary also will appear in the April 2017 issue of the Tax Management International Journal. For more information, in the Tax Management Portfolios, see Blum, Canale, Hester, and OConnor, 947 T. M. . Reporting Requirements Under the Code for International Transactions, and in Tax Practice Series, see 7170, International Withholding and Reporting Requirements. 1 Draft instructions for Form 8938, dated September 28, 2017, at page 5 (Valuing interests in estates, pension plans, and deferred compensation plans). All Bloomberg BNA treatises are available on standing order, which ensures you will always receive the most current edition of the book or supplement of the title you have ordered from Bloomberg BNAs book division. As soon as a new supplement or edition is published (usually annually) for a title youve previously purchased and requested to be placed on standing order, well ship it to you to review for 30 days without any obligation. During this period, you can either (a) honor the invoice and receive a 5 discount (in addition to any other discounts you may qualify for) off the then-current price of the update, plus shipping and handling or (b) return the book(s), in which case, your invoice will be cancelled upon receipt of the book(s). Call us for a prepaid UPS label for your return. Its as simple and easy as that. Most importantly, standing orders mean you will never have to worry about the timeliness of the information youre relying on. And, you may discontinue standing orders at any time by contacting us at 1.800.960.1220 or by sending an email to booksbna . Put me on standing order at a 5 discount off list price of all future updates, in addition to any other discounts I may quality for. (Returnable within 30 days.) Notify me when updates are available (No standing order will be created). This Bloomberg BNA report is available on standing order, which ensures you will all receive the latest edition. This report is updated annually and we will send you the latest edition once it has been published. By signing up for standing order you will never have to worry about the timeliness of the information you need. And, you may discontinue standing orders at any time by contacting us at 1.800.372.1033, option 5, or by sending us an email to researchbna . Put me on standing order Notify me when new releases are available (no standing order will be created)